자원이 적시에 적합한 기업에 도달하도록 하려면 대출 심사를 주기적으로 갱신하고, 현금 흐름 데이터를 보다 효과적으로 활용하며, 위험 분담 메커니즘을 개선하는 동시에 기업의 경영 역량 강화 노력이 병행되어야 한다.
자본, 적시에 도달해야
계피 수확철이 되면 베트남-인도 국제 유한책임회사는 원재료를 구매하고 다음 수확기까지 생산에 필요한 재고를 확보하기 위해 약 400억 동이 필요하다. 수확 기간은 한 달 남짓에 불과하며, 구매 대금은 즉시 지급되어야 농가가 계속해서 수확을 이어갈 수 있다.
응우옌 티 마이 대표는 “원재료가 공장에 도착하면 2~3일 내에 농가에 대금을 지급해야 한다”며, “이로 인해 자금 수요가 1~1.5개월 사이에 집중된다”고 설명했다.
이 사례는 자금조달 시점이 기업의 생산 및 운영 주기와 얼마나 밀접하게 연관되어 있는지를 보여준다. 적시에 대출이 집행되면 기업은 원재료를 안정적으로 확보할 수 있다.
반대로, 대출이 지연되면 수요와 자금 활용 계획이 충분하더라도 사업 기회를 놓칠 수 있다. 특히 수확기, 수출 시즌, 연말 성수기 등에는 대출 심사에 소요되는 시간 자체가 자본 비용의 일부가 된다.
커피 업계의 경우, 레 딘 뜨 닥락 AEROCO COFFEE 유한책임회사 대표는 “생산, 가공, 수출, 농장 체험 등 다양한 사업을 하고 있지만 신용 접근은 여전히 장애물”이라고 말했다.
공장 건설, 기계, 임금, 직원 보험 등 다양한 자원 배분이 필요해 때로는 자산을 매각해 운영을 이어가야 했다. 이후 자금이 필요할 때 남은 자산이 담보 요건을 충족하지 못해 자체적으로 자금 조달 방안을 찾아야 했다.
한편, 은행권은 중소기업(SME) 부문에 대한 자금 지원을 확대하고 있다.
응우옌 쑤언 박 베트남 중앙은행 신용국 부국장에 따르면, 올해 9월 말 기준 은행권 전체 대출 잔액은 2만750조 동에 달해 2025년 말 대비 약 11.6%, 전년 동기 대비에 비해서는 16.69% 증가했다.
중소기업만 놓고 보면, 현재 100개 이상의 신용기관이 이들 기업군에 대출을 제공하고 있다. 대출 잔액은 작년 말 대비 12.4% 증가한 4,100조 동을 넘는 수준이다. 이는 전체 경제 대출의 약 20%를 차지한다.
특히, 올해 8월 시작된 경제 성장동력 및 중소기업 대상 신용 프로그램에는 19개 상업은행이 참여를 등록했으며, 총 자금 규모는 약 407조 동에 달한다.
이 프로그램의 대출 금리는 동일 만기의 은행 평균 대출 금리보다 연 1% 이상 낮다. 그러나 자금 공급이 늘어난다고 해서 신용 접근성이 비례해 확대되는 것은 아니다.
핀그룹(FiinGroup) 보고서에 따르면, 영세기업의 대출 접근률은 8.8%, 중소기업은 30.9%에 그쳤다. 전체 중소기업(영세기업 포함) 기준으로는 20.5%에 불과하다.
이 수치는 신용 공급과 기업의 대출 요건 충족 능력 사이에 상당한 격차가 있음을 보여준다.
응우옌 티 란 흐엉 베트남 청년기업가협회 중앙위원회 상임위원은 “올해 전국 청년기업과의 27차례 대화에서 신용 문제가 항상 최우선 관심사였다”며, “공시된 금리 외에도 보험, 자산평가, 서류 준비, 금리 조정 마진 등 다양한 비용이 부담된다”고 말했다.
은행 측에서는 박 부국장이 “위험 관리 기준 준수를 위해 대출금 사용처와 상환 능력에 대한 완전하고 신뢰할 수 있는 정보가 필요하다”고 밝혔다.
하지만 중소기업 관련 데이터는 여전히 불완전하고 분산되어 있으며, 세무, 관세, 사회보험 등 각 기관의 정보가 완전히 통합되지 않았다. 일부 기업은 내부 관리 수치와 세무 보고서 간 불일치 등 재무제표의 투명성이 부족하다.
이는 장애물 해소를 위해 은행과 기업 양측의 노력이 필요함을 시사한다. 은행은 상환 능력이 있는 고객을 식별할 수 있는 근거를 강화해야 하고, 기업은 상업적 타당성을 보다 명확히 입증해야 한다.
금리가 인하되더라도 정보, 담보, 절차 등 장벽이 남아 있다면, 전통적 대출 심사 기준을 충족하지 못하는 실질적 사업계획 보유 기업에는 우대 자금이 도달하기 어렵다.
데이터 기반 신용 확대 '절실'
팜 뉴 아인 군인상업은행(MB은행) 최고경영자는 “금리 인하는 일시적 해법일 뿐, 중소기업의 자본 접근 근본적 장벽을 해결하지 못한다”고 지적했다.
많은 기업이 생산 능력, 주문, 안정적 시장을 갖추고도 담보, 재무제표, 신용평가에 의존하는 기존 대출 방식으로는 자금 조달에 어려움을 겪고 있다.
이에 MB은행은 공급망 하위 단계까지 자본이 전달되는 다층 공급망 금융 플랫폼 구축에 나서고 있다. 다른 은행들도 유사한 방향으로 전환 중이다.
팜 또안 브엉 베트남농업농촌개발은행(Agribank) 최고경영자는 “현금흐름, 시장 판로, 사업계획의 실효성에 기반한 평가로 전환하고, 절차 표준화, 전자 대출 확대, 데이터 활용 강화에 주력하고 있다”고 밝혔다.
박 타인 롱 베트남외상은행(Vietcombank) 부은행장도 “기업은 회계 시스템을 개선하고, 현금흐름 투명성을 확보하는 한편, 수입과 지출을 은행을 통해 집중시켜 신용 평가에 활용할 데이터를 축적해야 한다”고 조언했다.
또 호아이 남 베트남중소기업협회 상임부회장 겸 사무총장은 “은행이 신용 기준을 낮추고 부실 위험을 감수할 수는 없다”면서도 “평가 방식을 바꿔 자금 접근성을 높일 수 있다”고 말했다.
계좌 거래 내역, 전자 세금계산서, 실제 계약, 결제이력, 지식재산권 등도 신용평가의 추가 근거로 활용해야 한다. 기업의 상업적 타당성이 충분히 반영되면 담보 의존도를 낮출 수 있다.
대출 심사 개선과 함께 위험 분담 메커니즘도 실질적으로 작동해야 한다.
도 반 베 흥옌성기업협회 회장은 “중소기업 신용보증기금, 중소기업개발기금 등 지원 도구의 실효성을 높여야 한다”고 제안했다.
베 회장은 “적절한 위험 분담 메커니즘과 은행의 새로운 평가 방식 도입, 기업의 투명성 제고가 결합되면 신용 안전성을 유지하면서 자금 접근 폭을 넓힐 수 있다”며, “은행의 조치와 더불어 제도적 기반도 보완이 필요하다”고 강조했다.
재무부는 현재 중소기업 지원법 개정안을 마련 중이며, 법 명칭을 ‘중소기업 발전법’으로 변경하고 자본의 공급과 수요 양 측면을 동시에 강화하는 방안을 추진하고 있다.
한편으로는 기업의 매출, 현금흐름, 사업계획에 적합한 신용원, 자본시장, 자금조달 방식을 육성하는 것이 목표다.
다른 한편으로는 기업이 재무 정보를 표준화하고, 역량을 강화하는 한편, 시장을 확대하고, 가치사슬에 참여할 수 있도록 지원한다.
응우옌 반 턴 베트남중소기업협회 회장은 중소기업 및 가계기업 전용 디지털은행 시범사업 연구를 제안하며, 자금 조달 경로의 다변화를 모색하고 있다.
궁극적으로 이러한 해법이 효과를 거두려면 경제 전문가들은 중소기업이 스스로 경영을 개선하고 회계를 투명하게 유지하며, 실현 가능한 사업계획을 수립해야 한다고 강조한다.
정책 입안자, 은행, 기업이 각 병목 현상을 함께 해소할 때 자본은 생산역량, 일자리, 부가가치로 전환되어 경제성장에 실질적으로 기여할 수 있다.
