이러한 움직임은 은행 시스템의 매력과 신뢰성을 보여줄 뿐만 아니라, 자본 안전성 확보, 거시경제 안정 유지, 전반적인 성장 지원에 대한 업계의 강한 의지를 반영한다.
예금 유입 '밀물'...가계 예금 사상 최고치
베트남 국가은행(State Bank of Viet Nam, SBV)의 최신 자료에 따르면, 6월 기준 총 통화공급량은 19,580조 동(약 7,430억 달러)을 넘어섰으며, 이는 2024년 말 대비 9.32% 증가한 수치다.
특히, 금융기관의 총 고객 예금은 15,700조 동(약 5,960억 달러)을 돌파했고, 이 중 가계 예금은 7,690조 동(약 2,920억 달러)으로 9% 가까이 증가하며 사상 최고치를 기록했다.
6월 기준 총 통화공급량은 19,580조 동(약 7,430억 달러)으로 2024년 말 대비 9.32% 증가했다. 특히, 금융기관의 총 고객 예금은 15,700조 동(약 5,960억 달러)을 돌파했고, 가계 예금은 7,690조 동(약 2,920억 달러)으로 9% 가까이 증가하며 사상 최고치를 기록했다.
(베트남 국가은행 자료)
예금 금리가 특히 단기 상품에서 낮은 수준을 유지하고 있음에도 불구하고, 가계 자금은 계속해서 은행 시스템으로 유입되고 있다. 이는 예금자들이 금융 및 통화 시스템의 안전성과 안정성에 대해 강한 신뢰를 가지고 있음을 보여준다.
한편, 경제 조직의 예금도 긍정적으로 증가해 8,100조 동(약 3,070억 달러)을 넘어섰으며, 이는 2024년 말 대비 5.7% 증가한 수치다. 6월 한 달 동안만 이들 조직은 3,630억 동(약 173억 달러)을 은행 시스템에 예치했다.
이는 경제 주체의 예금이 4개월 연속 마이너스 성장을 기록하다가 5월 말에야 0.97% 소폭 증가한 것과 비교해 주목할 만한 개선이다.
이러한 자금 흐름은 기업들이 유휴 자금을 보다 효율적으로 활용할 수 있게 할 뿐만 아니라, 금융기관의 유동성을 높여 자금 구조의 균형을 강화하는 데 기여한다.
자금 조달이 긍정적으로 유지되는 가운데, 신용도 빠르게 확대되고 있다. 8월 말 기준, 경제 전반의 총 신용 잔액은 17,460조 동(약 6,630억 달러)에 달해 2024년 말 대비 11.82% 증가했다.
이러한 신용 성장 속도는 최근 몇 년보다 훨씬 높아 경제 내 자본 수요가 강하다는 점을 보여준다. 그러나 신용이 자금 조달보다 더 빠르게 증가함에 따라, 은행 시스템에는 자금 조달 균형을 맞추는 데 대한 압박이 커지고 있으며, 특히 단기 예금과 장기 대출 간 만기 불일치 문제가 부각되고 있다.
자본원 균형 맞추기
베트남 채권시장협회(Viet Nam Bond Market Association, VBMA)에 따르면, 8월 한 달 동안 기업채 발행 총액은 약 4조 6,000억 동(약 17억 달러)으로 전월 대비 50% 이상 증가했다.
2025년 1~8월 누적 발행액은 36조 동(약 136억 달러)에 근접해, 2024년 같은 기간과 비교해 큰 폭으로 증가했다. 은행권이 올해 누적 발행액의 73%를 차지했다.
많은 은행들이 연 5.4~6.5%의 평균 금리(전년 대비 하락)와 2~3년의 만기를 적용해 연이어 사모채를 발행하고 있다.
특히 일부 은행은 자본적정성비율(CAR) 개선을 위해 7~10년 만기의 장기채를 발행하기도 했다.
신규 발행 외에도, 은행들은 만기 전 채권을 적극적으로 매입해 부채 구조를 재조정하고, 상환 압박을 줄이며, 시장 내 신뢰도를 높이고 있다.
경제 전문가들은 채권 발행 확대가 신용 급증 상황에서 은행이 장기 자본을 확보하는 데 도움이 된다고 평가한다. 그러나 가장 중요한 것은 이 자금이 얼마나 효과적으로 활용되는지에 달려 있다.
레 주이 빈(Le Duy Binh) Economica Viet Nam 대표는 “은행은 채권을 통해 조달한 자본이 지속 가능한 수익성을 가진 대출에 배분되도록 하고, 현금 흐름 불균형을 방지할 수 있는 견고한 유동성 관리 전략을 개발해야 한다”고 조언했다. 즉, 단순히 자본 규모를 늘리는 데 그치지 않고, 신용 평가 및 리스크 관리 역량도 함께 강화해야 한다는 의미다.
투자자 유치의 또 다른 핵심 요소는 투명성이다. 은행은 정보를 명확히 공개하고, 채권 시장에서의 신뢰도를 높여야 한다.
긍정적인 점은 많은 은행들이 녹색채권 및 지속가능채권 발행으로 전환하고 있다는 것이다. 이는 ESG 기준을 중시하는 장기 투자자들에게 매력적일 뿐만 아니라, 국가의 지속가능발전 목표와도 부합한다.
최근 베트남 번영상업은행(VPBank)은 베트남 은행 최초로 국제 시장에서 3억 달러 규모의 지속가능채권 발행에 성공했다. 이 5년 만기 채권은 사모 방식으로 발행됐으며, 1,500매(액면가 20만 달러)로 구성됐다.
응우옌 득 빈 VPBank 최고경영자(CEO)는 “이번 발행은 VPBank의 지속가능발전 여정에서 중요한 이정표이며, 베트남이 글로벌 녹색 자본과 효과적으로 연결될 수 있음을 보여준다"며 "3억 달러는 주요 녹색 및 사회적 프로젝트에 투입돼 정부의 넷제로(Net Zero) 공약 이행과 번영하고 지속가능한 베트남 건설에 기여할 것”이라고 밝혔다.
신용과 예금이 빠르게 성장하는 상황에서, 호 득 폭부총리는 최근 베트남 국가은행과의 회의에서 예금과 신용의 균형 유지에 중점을 둔 과학적이고 합리적이며 유연한 통화정책의 필요성을 강조했다.
정부는 또한 국가은행에 시장 동향을 면밀히 모니터링하고, 대출 금리를 안정화하며, 신용을 우선 분야에 집중 배분하고, 부동산 대출 흐름을 엄격히 통제하며, 교차 소유 및 단기 자금의 장기 대출 전용 등 규정 위반을 방지하기 위한 점검을 강화할 것을 지시했다.
